Batalha de investimentos, dólar, herança e trade: Faça seu dinheiro render em 2025

“O melhor da festa já passou”, diz Tiago Reis, sobre a renda variável nos EUA. Aspectos relacionados a depreciação do câmbio tornam o investimento em renda variável internacional menos rentável do que antes. “A Bolsa norte-americana está muito quente, mas o resto do mundo está barato. Se eu fosse investir internacionalmente, eu buscaria investir em outras moedas”, afirma.

“Tivemos uma janela muito boa de investimento em renda fixa internacional, no começo do ano passado e no fim do ano anterior”, diz Marília Fontes. Agora, mesmo com taxas ainda altas, há câmbio menos favorável e há muita oportunidade na renda fixa local. “Se resolvemos o problema fiscal por aqui, temos muito mais possibilidade de fechar os juros aqui do que lá”, afirma. Algumas incertezas, como imposição de tarifas no governo Trump, tornam mais desafiador obter bons retornos na renda fixa por lá que por aqui.

Tiago Reis diz que evitaria empresas que não tem fluxo de caixa positivo e empresas com nível de alavancagem muito grande e receitas em real. Em sua visão, empresas que tem dívidas sofrem mais em momentos de juros elevados. “Eu prefiro não estar nesse tipo de papel atualmente porque, caso juros caiam e as ações subam, será mais por sorte que pelo modelo de negócio”, diz.

Nos títulos IPCA+, que tem mais duration, existem boas oportunidades, semelhantes às observadas em 2016, segundo Marília Fontes. “Em um primeiro momento, tivemos títulos de IPCA mais longos rendendo mais que a Bolsa em 2016”, diz. Em sua visão, na situação atual, composta por crise de credibilidade e potencial de alta de juros para desaceleração na economia, há oportunidades enormes de marcação à mercado. “É difícil você se manter conservador diante de tantas boas oportunidades”, afirma.

O presidente do conselho do grupo Suno destaca que esse descasamento é maior em fundos dominados por pessoas físicas, que não conseguem fazer uma análise profunda – é o caso de fundos imobiliários (FIIs) e Fiagros.

“Fizemos alguns estudos que mostram que o grande investidor aumentou sua participação em fundos listados e os pequenos saíram. Esses grandes tem mais assessoramento e tomam melhores decisões”, afirma Reis.

Ele também diz ver muita oportunidade na Bolsa, com diversas ações descontadas. “Mas fazia tempo que não via tantas oportunidades em fundos listados”, afirma.

“Ainda temos indefinições da política econômica fiscal, se vai ter ajuste extra ou não. E ainda estamos próximos de ano de eleição”, afirma a cofundadora da Nord Investimentos. “Quem quiser ser conservador  e não tomar risco até se aproximar da eleição e o quadro da política fiscal ficar definido, vai ter excelente rentabilidade na renda fixa”, complementou.

No último painel desta quarta-feira do Onde Investir 2025, Leandro Petrokas, diretor de Research na Quantzed, vai responder se em 2025 as operações de trade ainda vão valer o risco e quais são as melhores estratégias para ter retornos maiores.

O tema do planejamento sucessório ganhou mais importância desde a pandemia e tomou um novo fôlego durante o ano de 2024, após o anúncio de que haveria mudanças na cobrança do Imposto sobre Transmissão Causa Mortis e Doação de Quaisquer Bens ou Direitos (ITCMD). Para debater esse tema, o convidado do Onde Investir 2025 será o advogado Pedro Falcone, do escritório Mattos Filho. Ele vai debater com Marcos Macedo, da Faros e da FGV.

Paulo Leme, chairman do Comitê Global de Alocação da XP Advisory, vai analisar no segundo painel da noite os melhores investimentos internacionais para um cenário de dólar acima de R$ 6 e na iminência do início do segundo mandato de Donald Trump na Casa Branca. Para debater com ele, o convidado é o CIO da XP e presidente do Comitê de Alocação da XP Advisory Brasil, Artur Wichmann.

No primeiro painel desta noite no evento online Onde Investir 2025, Marília Fontes, cofundadora da Nord Investimentos e autora de “Renda Fixa não é fixa”, vai debater com o presidente do Conselho do Grupo Suno, Tiago Reis, sobre a disputa entre ações descontadas e renda fixa como estratégias para 2025.