WisdomTree Global Efficient Core ETF: Welt-ETF für unruhige Zeiten?

Das Besondere an diesem ETF ist die Leverage-Strategie, die darauf abzielt, die risikobereinigte Rendite zu verbessern. (Foto: freepik)

Mit dem Wisdomtree Global Efficient Core ETF (ISIN: IE00077IIPQ8) betritt ein innovativer Welt-ETF die Bühne, der klassische Portfolios auf den Kopf stellt. Dank Hebelwirkung, ESG-Fokus und intelligenter Diversifikation soll er Anlegern helfen, Rendite und Risiko neu auszubalancieren. Doch wie viel Potenzial steckt wirklich in diesem Ansatz?

90:60 statt 60:40 – das neue Erfolgsrezept?

Die klassische 60:40-Strategie – 60 Prozent Aktien und 40 Prozent Anleihen – trug Anleger jahrzehntelang durch die Höhen und Tiefen der Märkte. Der Wisdomtree Global Efficient Core ETF geht jedoch einen anderen Weg: Statt der üblichen Gewichtung setzt er auf ein 90:60-Modell. 90 Prozent des Kapitals fließen in Aktien von Large-Cap-Unternehmen aus entwickelten Märkten, während der Anleihen-Anteil über Futures auf Staatsanleihen der USA, Deutschlands, Großbritanniens und Japans abgebildet wird. Diese Konstruktion ermöglicht einen Hebel von 1,5x und verspricht eine höhere risikoadjustierte Rendite.

Das Konzept klingt vielversprechend: In steigenden Märkten soll der hohe Aktienanteil für Rendite sorgen, während die Anleihen-Komponente die Schwankungen abfedert. Wisdomtree wirbt damit, dass das Portfolio „die Effizienz des Kerninvestments“ steigert und sowohl Rendite als auch Risiko besser ausbalanciert.

Nachhaltigkeit trifft Performance

Ein weiteres zentrales Element des ETF ist die Fokussierung auf ESG-Kriterien. Nur Unternehmen, die hohe Standards in den Bereichen Umwelt, Soziales und Unternehmensführung erfüllen, werden in das Portfolio aufgenommen. Für viele Anleger ist das ein Pluspunkt – nicht nur ethisch, sondern auch finanziell: Studien legen nahe, dass ESG-konforme Unternehmen langfristig robuster sind.

Doch ESG hat auch Nachteile. Die strengen Kriterien schränken die Auswahl ein und schließen potenziell vielversprechende Investments aus. Zudem kann es sein, dass der ETF in Sektoren unterrepräsentiert ist, die zwar weniger ESG-freundlich, aber renditestark sind – etwa Energie oder Rohstoffe.

Was kostet die Innovation?

Mit einer Gesamtkostenquote (TER) von 0,25 Prozent gehört der WisdomTree Global Efficient Core ETF zu den günstigsten Produkten seiner Art. Dennoch ist er teurer als viele klassische globale ETFs, die teilweise mit Kosten unter 0,15 Prozent punkten. Anleger zahlen hier also einen Aufpreis für die innovative Struktur und den ESG-Fokus.

Die physische Replikation des Aktienportfolios erfolgt durch optimiertes Sampling, das heißt, der Fonds kauft nicht alle im Index enthaltenen Aktien, sondern trifft eine repräsentative Auswahl. Dies sorgt für Effizienz, birgt aber auch Risiken, wenn das Sampling nicht genau genug ist und der Fonds vom Index abweicht.

Chancen und Risiken der Hebelwirkung

Das Besondere an diesem ETF ist die Leverage-Strategie, die darauf abzielt, die risikobereinigte Rendite zu verbessern. Durch den Einsatz von Futures auf Staatsanleihen wird eine effektive Hebelwirkung von 1,5x erzielt, was bedeutet, dass Anleger potenziell von einer höheren Rendite profitieren können, während gleichzeitig das Risiko durch die Allokation in Anleihen gemindert wird. Diese Kombination ermöglicht es dem ETF, eine hohe Korrelation mit dem Aktienmarkt aufrechtzuerhalten und gleichzeitig die Volatilität zu reduzieren.

Pierre Debru, Leiter des quantitativen Research bei Wisdomtree, betont, dass dieser Ansatz darauf abzielt, die Effizienz der Kernanlage zu steigern und das Risiko-Rendite-Profil eines Portfolios zu optimieren.

Ein kritischer Punkt ist die noch fehlende Performance-Historie. Seit seiner Auflegung im November 2024 hatte der ETF wenig Zeit, seine Strategie unter Beweis zu stellen. Es bleibt abzuwarten, ob das Konzept langfristig aufgeht.

Fazit: Spannend, aber nicht ohne Tücken

Der WisdomTree Global Efficient Core ETF bringt frischen Wind in die Welt der Core-Portfolios. Mit seinem innovativen Ansatz aus Hebel, ESG-Fokus und intelligenter Diversifikation spricht er vor allem Anleger an, die eine moderne Alternative zu klassischen globalen ETFs suchen.

Wie bei jeder Innovation gibt es aber auch hier Risiken. Die Hebelwirkung kann sowohl nachteilig als auch vorteilhaft sein, und die strengen ESG-Kriterien schränken die Auswahl ein. Zudem bleibt abzuwarten, ob das Konzept in schwierigen Marktphasen wirklich überzeugt.

Für Anlegerinnen und Anleger, die sich dieser Punkte bewusst und bereit sind, ein gewisses Risiko einzugehen, könnte der WisdomTree Global Efficient Core ETF dennoch eine interessante Portfoliobeimischung sein – ein Experiment mit Potenzial, aber ohne Erfolgsgarantie.

Disclaimer:
Keine Anlageberatung. Kein Aufruf zum Kauf oder Verkauf von Wertpapieren.

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